– Consideraciones sobre riesgos antes de invertir
– Cómo integrar las cinco acciones en una cartera
Los Cedears continúan posicionándose como una de las opciones preferidas para los inversores argentinos interesados en proteger y aumentar su capital a largo plazo. Este instrumento permite acceder a acciones de firmas internacionales desde el mercado local, brindando una mayor exposición a sectores con gran potencial de crecimiento.
En este contexto, elegir compañías sólidas con perspectivas alentadoras resulta fundamental. Un asesor financiero ha destacado cinco empresas que considera variaciones interesantes para agregar en una cartera diversificada: Mercado Libre, Taiwan Semiconductor, Alphabet, T-Mobile y Uber.
El especialista subraya que cada una de estas empresas destaca por diferentes razones. Algunas cuentan con un considerable potencial de crecimiento, mientras que otras presentan una relación más favorable entre riesgo y rendimiento esperado.
Al analizar las acciones con mayor potencial de suba, destacan Mercado Libre y Taiwan Semiconductor. En el caso de la empresa liderada por Marcos Galperin, el atractivo radica en su notable expansión en América Latina, tanto en comercio electrónico como en servicios financieros.
“MercadoLibre acaba de reportar una facturación que superó por primera vez los u$s 10.000 millones en un trimestre, con un crecimiento interanual del 50%, el más alto de las cinco por lejos”, afirmó el asesor.
Taiwan Semiconductor se beneficia del auge global de la inteligencia artificial gracias a su papel como líder en la fabricación de semiconductores avanzados. El asesor financiero menciona que la compañía sigue cotizando a múltiplos inferiores al promedio de su sector, lo que representa una oportunidad única. “Ahí veo el mayor recorrido si el mercado le sigue reconociendo ese liderazgo”, explicó.
En cuanto a la selección de acciones basada en la relación riesgo-rendimiento, Alphabet y T-Mobile son las elegidas. La empresa matriz de Google destaca por una sólida generación de caja y un portafolio diversificado que incluye publicidad digital, búsquedas, servicios en la nube y tecnología de inteligencia artificial.
“Genera caja de sobra y es dominante en varios negocios a la vez. Su escala y diversificación le dan un colchón que las otras cuatro no tienen”, mencionó.
T-Mobile también es vista como una opción favorable por su modelo de negocio estable, menos susceptible a las fluctuaciones económicas. La empresa muestra un flujo de caja creciente y recompensa a sus accionistas a través de dividendos y recompra de acciones.
“T-Mobile es la que mejor balance tiene hoy: genera un flujo de caja libre cada vez más grande, ya lo reparte vía dividendos y recompras, y su negocio es mucho menos volátil”, destacó.
Uber, la quinta empresa seleccionada, ha logrado en los últimos años consolidar su rentabilidad y mejorar su generación de efectivo. El asesor señala que aún cuenta con oportunidades de crecimiento en nuevas áreas de negocio.
Es relevante aclarar que un mayor potencial de retorno puede implicar igualmente un aumento en la volatilidad. Tanto Uber como Mercado Libre pueden ofrecer trayectorias más amplias al alza, pero con el riesgo de mayores oscilaciones en sus precios.
“Uber recién está mostrando la aceleración de caja que el mercado esperaba hace tiempo, y MercadoLibre tiene que digerir la presión sobre sus márgenes en México y su exposición a las economías de la región”, indicó.
Con respecto a TSMC, se considera que su potencial es incluso mayor, aunque enfrenta un riesgo geopolítico significativo. “Taiwan Semiconductor, por su posición geopolítica, es la de mayor potencial pero también la de mayor riesgo puntual de las cinco”, concluyó.
Invertir en acciones implica gestionar la volatilidad y tener una perspectiva a largo plazo. Cada una de las cinco empresas presenta también desafíos específicos que deben ser considerados antes de incluirlas en una cartera.
Para T-Mobile, el riesgo a largo plazo está relacionado con la llegada de la conectividad satelital. Firmas como Starlink podrían ofrecer nuevas opciones para acceder a servicios de telefonía e internet sin depender de la infraestructura tradicional.
Sin embargo, por ahora, el asesor considera que la conectividad a través de antenas aún ofrece ventajas en términos de costo y calidad.
El riesgo para Mercado Libre reside en su fuerte exposición a la situación política y económica de América Latina. Factores como devaluaciones, inflación y cambios impositivos pueden impactar sus resultados. Además, la empresa está realizando significativas inversiones en logística y servicios financieros que presionan sus márgenes, especialmente en México.
El avance de los vehículos autónomos representa un desafío importante para Uber. Tecnologías desarrolladas por compañías como Waymo y Tesla podrían cambiar el modelo tradicional de transporte a demanda. A esto se suma un riesgo regulatorio, ya que la clasificación laboral de los conductores continúa siendo un tema polémico en diversos países y cualquier modificación en las regulaciones podría afectar los costos del negocio.
En el caso de TSMC, el principal riesgo está vinculado a su ubicación. La empresa concentra la mayor parte de su producción en Taiwán, exponiéndose a tensiones geopolíticas con China. Una interrupción en la producción podría impactar no solo a la empresa sino también a gran parte de la industria tecnológica mundial. También es relevante mencionar su dependencia de grandes clientes como Apple, Nvidia y AMD, y el hecho de que cotiza con altas expectativas de crecimiento que debe seguir cumpliendo.
Alphabet enfrenta investigaciones y juicios antimonopolio en Estados Unidos y Europa. El desenlace de esos procesos podría influir directamente en su operativa. Además, la compañía asigna recursos significativos al desarrollo de inteligencia artificial, lo cual es una apuesta por el futuro, pero podría reducir su generación de caja en el corto plazo.
Se recomienda considerar estas cinco empresas para inversores con un perfil moderado a agresivo, un horizonte de al menos cinco años, y la capacidad de afrontar períodos de volatilidad.
La distribución sugerida dentro de una cartera diversificada es la siguiente:
– Alphabet (GOOGL): 25% – T-Mobile (TMUS): 20% – Taiwan Semiconductores (TSM): 20% – Uber (UBER): 20% – MercadoLibre (MELI): 15%.
Sin embargo, es importante destacar que esta distribución no debe ser interpretada como la asignación del total del patrimonio de un inversor. “Son cinco acciones, no una cartera”, advierte el especialista.
Una cartera diversificada debería incluir también otros activos, como bonos, acciones de distintas regiones y sectores, y una porción de liquidez, en función de las necesidades y perfil del inversor.
